炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时云南配资，全面，助您挖掘潜力主题机会！
华尔街见闻
由于储能和商用车需求超预期爆发，摩根大通将2030年全球锂需求预测上调至350万吨（共识上限）。分析师认为，中期4-7%的供需缺口将迫使碳酸锂价格在明年底冲向18000美元，较现货价高出约33%。因此该行全面看多，直言锂价已进入持续的“激励价格”环境。
由于需求井喷，锂市场的供应短缺问题可能正变得比之前预期的更为严峻。
据追风交易台消息，摩根大通在12月17日发布的研报显示，Lyndon Fagan等分析师们将碳酸锂2026年第四季度的目标价格大幅上调至18000美元/吨，远高于目前约13500美元/吨的现货价格。同时，作为锂矿原材料的锂辉石，其目标价也被上调至2000美元/吨，较当前约1100美元/吨的现货价几乎翻倍。
这一戏剧性的转变直接影响了资本市场。摩根大通宣布，将其覆盖的所有纯锂矿商股评级全面上调至“增持”（Overweight），并显著提高了这些公司的目标价，认为在强劲的商品价格背景下，这些股票存在显著的上行空间。
报告的核心逻辑在于，尽管全球锂供应正在增加，但其增长速度已无法跟上需求的爆炸式扩张。摩根大通的分析师团队指出，来自储能系统（ESS）和中国商用车的“重大需求上调”，正导致供需缺口在中期内不断扩大，市场将进入一个“长期的激励价格环境”。
需求超预期上调：储能与商用车成“双引擎”
报告指出，锂需求的增长动力主要来自储能系统（ESS）和电动商用车（CV）两大领域，其增长速度超出了市场预期。
首先，储能系统（ESS）需求持续井喷。受中国政策支持、欧洲强劲的订单势头以及人工智能（AI）数据中心等新兴应用场景的推动，摩根大通将其2026年全球ESS产量预测上调了17%，从770GWh提升至900GWh，中期（2026年后）预测增幅更是达到约30%。报告预计，到2026年，ESS将占到全球碳酸锂当量（LCE）总需求的32%，并在2030年进一步增长至38%。
其次，电动汽车（EV）电池需求，尤其是商用车领域，被显著上调。报告将2026-2030年全球纯电动汽车（BEV）电池需求预测上调了4%-22%。这一调整主要源于中国商用车电池尺寸的显著增加。数据显示，电池容量超过200KWh的重型卡车（HDT）在中国的渗透率已达到四年来的高点（28%）。因此，报告预测，到2026年，商用车将占到电动汽车LCE总需求的18%（此前为13%），到2030年，这一比例将升至25%（此前为15%）。
综合以上因素，摩根大通现已将其对2030年全球锂总需求量的预测上调至350万吨LCE，这一数字位于市场普遍预期的顶端。
供应增长滞后：短期难以弥补缺口
尽管摩根大通在模型中已经考虑了中国、非洲和澳大利亚等地的供应增长，包括重启Bald Hill和Ngungaju等矿山，但报告强调，矿山重启和产能扩张需要时间。
数据显示，相较于需求端的迅猛增长，供应端的响应速度明显滞后。报告预测，2026年的供应量仅温和增长7%，而2027-2030年的供应增幅也仅在14%-18%之间。这种供应增长的滞后性，使得短期内难以有效弥补因需求激增而扩大的缺口。
供需缺口扩大，价格预测大幅上调
在新的供需模型下，报告预测锂市场在中期将出现更严重的短缺，缺口相当于总需求的4%至7%。这种持续的供不应求局面，为锂价创造了一个“持续的激励价格环境”，即需要更高的价格来刺激新供应的投入。
基于此，摩根大通再次大幅上调了其价格预测：
锂辉石（Spodumene）：到2026年第四季度的价格预测上调至2，000美元/吨（目前现货价约1，100美元/吨）。
碳酸锂（Carbonate）：价格预测上调至18，000美元/吨（目前现货价约13，500美元/吨）。
报告同时指出，根据上海有色网（SMM）的月度数据，中国锂化学品市场在过去三个月已连续处于短缺状态，进一步印证了市场的紧张状况。
对大宗商品价格的乐观预期，直接转化为对相关公司股票的看涨观点。摩根大通在报告中指出，自10月以来，锂矿商的股价已上涨超过25%，并认为在新的价格预测下，这些股票可以继续上涨。
摩根大通认为所有纯锂矿业公司的股价都存在上行空间，因此采取了全面看多的策略。同时，报告宣布了一系列评级和目标价上调：
~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
以上精彩内容来自追风交易台。
更详细的解读，包括实时解读、一线研究等内容，请加入【追风交易台▪年度会员】
]article_adlist-->市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
责任编辑：凌辰 云南配资
盛宝优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
热点资讯
